【扬杰科技】20H1归母净利大增45~65%,印证功率半导体板块逆市加速国产替代!重视疫情带来的行业重大边际变化
2020-06-25 11:19:18
323次阅读
0个评论
【海通电子】【扬杰科技】20H1归母净利大增45~65%,印证功率半导体板块逆市加速国产替代!重视疫情带来的行业重大边际变化。
事件:扬杰科技20H1归母净利润1.26~1.43亿元,yoy+45~65%,延续19Q3以来的高成长。
19Q3以来功率半导体迎来新一轮向上需求周期,虽然疫情带来需求短期的扰动,但长期趋势不变。功率半导体板块19H2以来工控、消费电子、家电、汽车等需求走出谷底,功率器件厂商稼动率纷纷满载,个股业绩逐季改善,持续超出市场预期。以斯达半导、华润微、扬杰科技、捷捷微电为代表的的功率半导体公司19Q3以来业绩持续超预期。
当前行业发生的重大边际变化——新冠疫情带来的海外同行停工、行业缺货潮,使得功率半导体行业国产替代进一步提速。新冠疫情以来,海外一线的英飞凌、安森美、意法半导体等功率半导体龙头,欧洲、东南亚等地区的生产活动或多或少受到影响,在海外龙头优先保证本土客户供应的前提下,中国国内较多的大客户无法及时拿到IGBT、MOSFET等货源。行业缺货进一步导致中国客户加速导入本土功率半导体器件产品,以斯达半导、闻泰科技、华润微为代表的的国内功率器件龙头有望大幅受益。
中国是全球最大的半导体分立器件市场,“自主可控”迫切性强。tesla以及国内电动车市场发展为功率半导体国产化提供机会。伴随特斯拉在国内设厂并推进本土化进程,我们认为特斯拉有望带动国内新能源汽车供应链走向成熟,国内功率半导体公司将长期受益这一趋势。
[强]疫情催化国产替代大幅提速,建议关注【斯达半导】、【闻泰科技】、【华润微】、【捷捷微电】、【扬杰科技】、【台基股份】、【富满电子】、【士兰微】以及港股的【赛晶电力电子】等公司,以及即将上市的【新洁能】。
收藏 0 0

登录 后评论。没有帐号? 注册 一个。

qiiu8328

  • 0 回答
  • 0 粉丝
  • 0 关注